That's Smart Money

Mit Dr. Manuela Rabener (Cornus Holding), Christian Schneider-Sickert (LIQID) und Florian Adomeit (AMBER by Dealcircle)

Der deutsche Mittelstand sucht Nachfolger – und immer häufiger sind es keine Familienmitglieder, sondern Investoren. In dieser Folge sprechen wir mit Dr. Manuela Rabener (Cornus Holding) darüber, wie man Mittelständler kauft, führt und langfristig hält, ohne ein klassischer Private-Equity-Fonds zu sein.

Wir diskutieren, warum der deutsche Mittelstand trotz makroökonomischer Herausforderungen attraktiv bleibt, weshalb Nachfolge heute eines der größten ungelösten Probleme ist und warum Kaufen sinnvoller sein kann als Gründen.

Außerdem geht es um:
- die Abgrenzung von Search Funds, Roll-ups und Private Equity
- Finanzierung von KMU-Akquisitionen in Zeiten restriktiver Banken
- kulturellen Fit zwischen Unternehmern und neuen Eigentümern
- und den langfristigen Ausblick für Industrieholdings in Deutschland und Europa

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Hinweis:
Es handelt sich weder um eine Anlageberatung, eine Finanzanalyse noch eine Aufforderung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Wertpapieren oder eine sonstige Empfehlung.

Mit Heinrich Riehl (VenCap), Christian Schneider-Sickert (LIQID) und Florian Adomeit (AMBER by DealCircle)

Kehren die ganz großen Venture-Capital-Exits zurück? Und steht tatsächlich ein „Trillion-Dollar-Exit-Year“ bevor? In dieser Folge von That’s Smart Money ordnen wir gemeinsam mit Heinrich Riehl von VenCap ein, was sich im VC-Markt 2025 bewegt hat – nach den schwierigen Jahren zuvor.

Wir sprechen über das steigende Investmentvolumen, die zunehmend größeren Finanzierungsrunden und prominente Transaktionen wie Wiz und Scale AI. Außerdem diskutieren wir, ob der KI-Boom nachhaltig ist oder ob sich Teile des Marktes überhitzen – und wo langfristige Substanz entsteht.

Zum Abschluss werfen wir einen Blick nach vorn: Warum 2026 ein starkes Exit-Jahr werden könnte, welche Rolle IPOs, strategisches M&A und Secondaries spielen und welche Namen für Venture-Investoren dieses Jahr besonders relevant sind – das erfahren Sie in der aktuellen Folge.

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Mit Johannes Burkhardt (Managing Director & Partner BCG), Christian Schneider-Sickert (LIQID) und Florian Adomeit (Amber by Dealcircle)

Wie sicher ist die deutsche Rente wirklich – und was können wir von den USA lernen? In dieser Folge sprechen Florian Adomeit und Christian Schneider-Sickert (LIQID) über Altersvorsorge, Rentenlücke und die Frage, warum Deutschland beim Kapitalmarkt so zögerlich ist. Mit dabei: Asset-Management-Experte Johannes Burkhardt, Managing Director und Partner bei der Strategieberatung BCG, der erklärt, warum wir weniger ein Erkenntnisproblem, sondern vor allem ein Handlungs- und Kommunikationsproblem haben.

Wir schauen auf das „401k“-Modell aus den USA, das schwedische Vorbild und diskutieren, warum solche Mechanismen in Deutschland politisch und kulturell schwerer durchsetzbar sind. Außerdem geht’s um die Rolle von Asset & Wealth Management: Welche Produkte helfen wirklich beim langfristigen Vermögensaufbau – und wie trennt man als Privatanleger gute Angebote von schlechten?

Financial Times Artikel: https://www.ft.com/content/066c0c98-ec47-4b51-9416-b2b2661ec942

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mit Philipp „Pip" Klöckner (Tech-Investor), Christian Schneider-Sickert (LIQID) und Florian Adomeit (Amber by Dealcircle)

Es könnte einer der größten Private-Equity-Deals aller Zeiten sein: Der Videospiel-Gigant EA soll für rund 55 Milliarden US-Dollar von der Börse genommen werden. Was steckt hinter diesem Mega-Deal? Wie funktionieren „Take Privates“ grundsätzlich – und warum sind sie für Private-Equity-Investoren so spannend? Über das und mehr diskutieren wir mit Philip „Pip“ Klöckner.

Wir blicken hinter die Kulissen des EA-Deals, beleuchten die Rolle des saudi-arabischen Staatsfonds PIF und sprechen darüber, warum Gaming für Staaten plötzlich strategisch interessant wird. Selbstverständlich diskutieren wir auch die politische Dimension der Transaktion. Außerdem ziehen wir den Vergleich zum Dell-Case als Paradebeispiel für ein gelungenes Take Private

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Mit Bastian Gawlak & Christian Schneider-Sickert (LIQID), Florian Adomeit (AMBER by DealCircle)

Private Debt und Infrastruktur zählen zu den am stärksten wachsenden Bereichen der Private Markets. Doch was steckt wirklich dahinter? Warum vergeben Fonds heute Kredite an Mittelstandsunternehmen – und warum investieren sie plötzlich in Flughäfen, Stromtrassen oder Datencenter?

In dieser Folge von That Smart Money sprechen wir darüber, wie Private Debt als „Fremdkapital-Pendant zu Private Equity“ funktioniert, warum Infrastruktur zum Stabilitätsanker moderner Portfolios wird und welche Rolle Ausschüttungen, Zinssätze, Regulierung und operative Wertschöpfung spielen.

Bastian gibt zudem Einblicke, wie institutionelle Investoren seit Jahren ihre Allokationen verändern — und wie auch Privatanleger über moderne Strukturen (z. B. ELTIFs) Zugang erhalten können.

Quellen:
Rendite & Wertschwankung: Preqin Infrastructure Index, Preqin Private Debt Index, MSCI World TR USD (Bloomberg); Zeitraum: 30.06.2010 bis 30.06.2025.

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