René will Rendite - Der Podcast

Anthropic steht vor dem Börsengang. Für den KI-Boom an den Märkten ist es DAS Ereignis. Aber lohnt es sich, beim Start dabei zu sein? Mit Baki Irmak, Manager von „The Digital Leaders Fund”, habe ich über Anthropic und die Chancen für die Aktie gesprochen. Und wir reden darüber, wie es nach dem jüngsten Kurseinbruch bei Tech-Aktien weitergeht. Ist der Erholung zu trauen?

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Wichtige Stellen:
00:00 Wird der Machtwechsel in Washington zur Gefahr für den KI-Boom?
01:40 „Der Bau von Rechenzentren geht weiter, nur langsamer“
02:40 Weniger Investitionen können gut für die Hyperscaler sein
04:16 Ist der Gegenbewegung an den Märkten zu trauen
07:05 Was ist vom Anthropic-Börsengang zu erwarten?
08:10 Anthropic vor Peak Financing? Was das bedeutet
09:20 Was für die Aktie von Anthropic spricht
10:46 „Kein Staat kann sich leisten, beim IPO nicht dabei zu sein“
13:43 Ist Anthropic zu hoch bewertet?
15:50 Die stillen Reserven bei Anthropic
16:48 Sinkende Token-Preise und Open-Weight-Modelle als Gefahr für Anthropic?
19:18 Gigantische CapEx-Pläne von Anthropic
22:30 Vergleich OpenAI und Anthropic
24:08 Die starke Stellung von Anthropic bei B2B
25:25 Palantir als Vorbild für Anthropics weiteres Wachstum
26:26 Die Aktien kaufen oder nicht kaufen?
27:44 Nach dem IPO besser erstmal abwarten?
29:23 Weitere interessante Chancen im Tech-Bereich
33:04 Elon Musk und der Kurssturz der Chip-Aktien
34:26 „SpaceX ist de facto ein Neocloud-Anbieter“
35:20 Chancen bei Infrastruktur

Was könnte einen Bitcoiner dazu bringen, an seinen Überzeugungen zu Zweifeln? Das ist eines der Themen, über die ich in diesem Video mit dem Wirtschaftsjournalist und Podcaster Niko Jilch (Was Bitcoin bringt) spreche.
Außerdem reden wir über die Denkfehler der Bitcoin-Kritiker, institutionelle Adoption und die Frage, warum absolute Knappheit das stärkste ökonomische Fundament darstellt. Niko blickt offen auf seinen eigenen Weg vom Gold-Befürworter zum Bitcoiner, analysiert die aktuelle Marktphase und erklärt, welche Rolle der sogenannte „Debasement Trade“ angesichts drohender staatlicher Geldschöpfung in den kommenden Jahren spielen wird.

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Disclaimer: Kapitalanlagen bergen Risiken. Spreads und ggf. Produktkosten fallen an. Zinssatz p.a. und variabel. Guthaben bei Partnerbanken und Geldmarktfonds. Weitere Informationen und Bedingungen auf trading212.com

00:00 Ein LinkedIn-Post und Nikos Reaktion
02:40 Was Niko an Bitcoin am meisten überzeugt
03:00 „Ich habe lange an Bitcoin nicht geglaubt“
07:40 Wichtige mentale Hürde: ein reiner Wertspeicher
08:27 Niko: „Ich brauchte bei Bitcoin drei Anläufe, bis ich überzeugt war“
10:13 Der falsche Vergleich mit der Tulpenblase
12:50 Ist der Bärenmarkt bei Bitcoin vorüber?
14:37 Wertspeicher und heftige Einbrüche – wie passt das zusammen?
17:50 KI als Bremser für den Bitcoin
18:30 Wird Bitcoin so groß wie Gold?
20:15 Ausblick auf den Bitcoin-Kurs
24:19 „Bei 100.000 Dollar wird die Stimmung wieder drehen“
24:37 „Selbst die überzeugtesten Bitcoiner hatten schon Zweifel“
25:15 Niko über seine Kaufpläne
26:50 „Meine Überzeugungen würde auf die Probe stellen…“
29:01 BlackRock, Treasury-Companies, Wale - Zentralisierung als Gefahr für den Bitcoin?
31:30 Bitcoin diversifiziert halten
33:29 „Bitcoin als Zahlmittel ist nicht vom Tisch“
34:39 Nikos Bitcoin-Wunsch für 2027

Die gestiegenen Anleiherenditen sind nicht nur eine Herausforderung für die Staaten, sondern auch für Unternehmen. Mit dem Anleihen-Experten Norbert Schmidt, Manager des FU Bonds Monthly Income bei der Heemann Vermögensverwaltung, spreche ich darüber, warum die USA ihr Schuldenproblem exportieren und wie Anleger sich jetzt fast sieben Prozent Zinsen einloggen können.🚀 Hier mehr über den FU Bonds Monthly Income erfahren: https://www.heemann.org/unsere-fonds/fu-bonds-monthly-income
Wichtige Stellen:
00:00 US-Staatsanleihen: Gründe für den jüngsten Renditerückgang unter 5 %
01:45 Safe-Haven-Status der USA & Umschichtungen von Aktien in Anleihen
03:12 Kapitalbedarf der Hyperscaler & Ausblick für US-Renditen (4 % vs. US-Defizit)
05:34 Globale Zinsmärkte: 40 Billionen Dollar US-Schulden und Währungsabsicherung
08:45 Exportieren die USA ihr Schuldenproblem in die Welt?
10:01 Auswirkungen hoher Zinsen auf Small Caps und kapitalintensive KI-Unternehmen
12:41 CoreWeave-Analyse: 15 % Rendite, Nvidia-Chip-Zyklen und das DeepSeek-Risiko
16:44 Elon Musks Warnung: Wird künstliche Intelligenz zum reinen Commodity?
18:17 Staatsanleihen vs. Unternehmensanleihen: Das Beispiel Frankreich
20:05 Fast 7 % Rendite im High-Yield-Segment (BB- und B-Rating im Vergleich)
23:25 Planbarkeit & Risiko: Wie lange lassen sich die 7 % Rendite jetzt einloggen?

Kippt der KI-Trade? Tech-Werte haben heftige Kursrücksetzer gesehen. Aber ist das der Auftakt für eine große Korrektur an den Börsen? Bewahrheiten sich jetzt die Warnungen vor Parallelen zum verhängnisvollen Dotcom-Boom? Das sind die Fragen, die ich mit Stephan Kemper, Chief Investment Officer bei BNP Paribas Wealth Management, in diesem Interview besprechen möchte.

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Hinweis: Marketinganzeige. Kapitalverlustrisiko. Ausschließlich für professionelle Anleger.

00:00 Der Auslöser für die Börsenkorrektur
01:40 Steigende CDS: Drohen Kreditausfälle bei KI-Firmen
02:55 Hartes Urteil des Apollo-Chefvolkswirt zu KI: „Zero Payoff!“
06:22 Der schwierige Weg von KI in die Firmen
08:20 Ist der Abverkauf der Auftakt für die große Korrektur
10:44 Der Abverkauf trifft nicht den breiten Markt
12:08 Weiterhin hohe Kursgewinne im Tech-Bereich
12:25 „Der Markt ist schizophren“
13:54 „Dieser Markt ist lächerlich günstig bewertet“
14:19 Nasdaq wieder auf vor ChatGPT-Niveau
15:27 S&P 500 vs S&P Equal Weight
17:43 „Tech-Werte übergewichten”
19:02 „Der Kospi ist einer der interessantesten Märkte weltweit“
23:00 Quartalszahlen von Microsoft, Amazon und Alphabet – auf was kommt es an?
25:10 SpaceX mit Milliarden-Investment in KI
26:10 Wo will Elon Musk hin mit seiner Strategie?
27:40 Rechenzentren im Weltraum sind noch viel zu teuer
30:22 Was werden die Folgen der Midterms für die Märkte sein?
32:43 Gute Chancen für eine Jahresend-Rallye – außer der Iran-Krieg eskaliert

Die Ungleichgewichte an den Märkten wachsen, die Warnrufe werden lauter. Stehen wir tatsächlich vor einem großen Kurssturz? Was können wir aus dem Platzen der Dotcom-Blase und anderen Crashs für die aktuelle Situation lernen? Darüber habe ich mit dem Börsen-Coach Maximilian Gamperling gesprochen.
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⏱️ Kapitelmarken / Timestamps
00:00 – Nur wenige Aktien treiben den Markt – ein Warnsignal?
01:10 – Parallelen zur Dotcom-Blase
03:26 – Was passiert, wenn Nvidia & Co. ausfallen?
05:24 – Sektorrotation gibt es am Markt immer wieder
07:14 – Chart-Check: S&P 500 vs. gleichgewichteter S&P 500
09:51 – Rückblick: Wie die Dotcom-Blase 2000 und die Finanzkrise 2008 abliefen
13:50 – Muster einer Trendwende: Tiefere Hochs & Durchschnitte im Chart
16:43 – Heutige Marktlage: Echter Crash oder Sommerkonsolidierung?
19:10 – Tückische Bärenmarktrallyes & die Psychologie der Anleger
21:20 – Jede Blase ist eine Kreditblase: KI-Boom, SpaceX & Anleiherenditen
23:53 – IPOs von OpenAI & Anthropic: Der ultimative Marktstärke-Test?
26:07 – Speicherchips & Gewinnerwartungen
29:26 – Zinsen & Renditen: Warum Nebenwerte und Immobilien leiden
31:00 – Steigende Zinsen sind keine Vorboten eines Kursrückgangs
34:15 – Jetzt investieren in Anleihen?
36:47 – Chancen bei Software-Aktien? Blick auf SAP, Veeva Systems & Salesforce
39:40 – Achtung bei Adobe und Intuit
41:40 – Datenanbieter unter Druck: S&P Global vs. FactSet Das erfährst du in diesem Video:
➡️Gefährliche Marktkonzentration: Warum wenige Schwergewichte wie Nvidia, Apple, AMD und Micron die Rallye schultern und was das für das Marktrisiko bedeutet.
➡️Dotcom-Parallelen & Unterschiede: Warum Blasen selten mit einem großen Knall platzen, sondern schleichend Luft verlieren – und wieso die heutigen Rekordgewinne der Tech-Konzerne einen entscheidenden Unterschied machen.
➡️Charttechnische Warnsignale: An welchen Mustern (wie tieferen Hochs und gleitenden Durchschnitten) man eine echte Trendwende erkennt.
➡️Kreditblase & Anleihen: Weshalb der KI-Boom massiv Kapital bindet und welche Folgen steigende Renditen für Immobilien und Nebenwerte haben.
➡️Börsengänge als Härtetest: Welche Signale mögliche IPOs von OpenAI oder Anthropic an den Gesamtmarkt senden.
➡️Aktien im Fokus: Eine Einordnung zu SAP, Veeva Systems, Salesforce, Adobe, Intuit und FactSet im Zeichen von KI und „Vibe Coding“.