René will Rendite - Der Podcast

Kippt der KI-Trade? Tech-Werte haben heftige Kursrücksetzer gesehen. Aber ist das der Auftakt für eine große Korrektur an den Börsen? Bewahrheiten sich jetzt die Warnungen vor Parallelen zum verhängnisvollen Dotcom-Boom? Das sind die Fragen, die ich mit Stephan Kemper, Chief Investment Officer bei BNP Paribas Wealth Management, in diesem Interview besprechen möchte.

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00:00 Der Auslöser für die Börsenkorrektur
01:40 Steigende CDS: Drohen Kreditausfälle bei KI-Firmen
02:55 Hartes Urteil des Apollo-Chefvolkswirt zu KI: „Zero Payoff!“
06:22 Der schwierige Weg von KI in die Firmen
08:20 Ist der Abverkauf der Auftakt für die große Korrektur
10:44 Der Abverkauf trifft nicht den breiten Markt
12:08 Weiterhin hohe Kursgewinne im Tech-Bereich
12:25 „Der Markt ist schizophren“
13:54 „Dieser Markt ist lächerlich günstig bewertet“
14:19 Nasdaq wieder auf vor ChatGPT-Niveau
15:27 S&P 500 vs S&P Equal Weight
17:43 „Tech-Werte übergewichten”
19:02 „Der Kospi ist einer der interessantesten Märkte weltweit“
23:00 Quartalszahlen von Microsoft, Amazon und Alphabet – auf was kommt es an?
25:10 SpaceX mit Milliarden-Investment in KI
26:10 Wo will Elon Musk hin mit seiner Strategie?
27:40 Rechenzentren im Weltraum sind noch viel zu teuer
30:22 Was werden die Folgen der Midterms für die Märkte sein?
32:43 Gute Chancen für eine Jahresend-Rallye – außer der Iran-Krieg eskaliert

Die Ungleichgewichte an den Märkten wachsen, die Warnrufe werden lauter. Stehen wir tatsächlich vor einem großen Kurssturz? Was können wir aus dem Platzen der Dotcom-Blase und anderen Crashs für die aktuelle Situation lernen? Darüber habe ich mit dem Börsen-Coach Maximilian Gamperling gesprochen.
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Disclaimer: Kapitalanlagen bergen Risiken. Spreads und ggf. Produktkosten fallen an. Zinssatz p.a. und variabel. Guthaben bei Partnerbanken und Geldmarktfonds. Weitere Informationen und Bedingungen auf trading212.com

⏱️ Kapitelmarken / Timestamps
00:00 – Nur wenige Aktien treiben den Markt – ein Warnsignal?
01:10 – Parallelen zur Dotcom-Blase
03:26 – Was passiert, wenn Nvidia & Co. ausfallen?
05:24 – Sektorrotation gibt es am Markt immer wieder
07:14 – Chart-Check: S&P 500 vs. gleichgewichteter S&P 500
09:51 – Rückblick: Wie die Dotcom-Blase 2000 und die Finanzkrise 2008 abliefen
13:50 – Muster einer Trendwende: Tiefere Hochs & Durchschnitte im Chart
16:43 – Heutige Marktlage: Echter Crash oder Sommerkonsolidierung?
19:10 – Tückische Bärenmarktrallyes & die Psychologie der Anleger
21:20 – Jede Blase ist eine Kreditblase: KI-Boom, SpaceX & Anleiherenditen
23:53 – IPOs von OpenAI & Anthropic: Der ultimative Marktstärke-Test?
26:07 – Speicherchips & Gewinnerwartungen
29:26 – Zinsen & Renditen: Warum Nebenwerte und Immobilien leiden
31:00 – Steigende Zinsen sind keine Vorboten eines Kursrückgangs
34:15 – Jetzt investieren in Anleihen?
36:47 – Chancen bei Software-Aktien? Blick auf SAP, Veeva Systems & Salesforce
39:40 – Achtung bei Adobe und Intuit
41:40 – Datenanbieter unter Druck: S&P Global vs. FactSet Das erfährst du in diesem Video:
➡️Gefährliche Marktkonzentration: Warum wenige Schwergewichte wie Nvidia, Apple, AMD und Micron die Rallye schultern und was das für das Marktrisiko bedeutet.
➡️Dotcom-Parallelen & Unterschiede: Warum Blasen selten mit einem großen Knall platzen, sondern schleichend Luft verlieren – und wieso die heutigen Rekordgewinne der Tech-Konzerne einen entscheidenden Unterschied machen.
➡️Charttechnische Warnsignale: An welchen Mustern (wie tieferen Hochs und gleitenden Durchschnitten) man eine echte Trendwende erkennt.
➡️Kreditblase & Anleihen: Weshalb der KI-Boom massiv Kapital bindet und welche Folgen steigende Renditen für Immobilien und Nebenwerte haben.
➡️Börsengänge als Härtetest: Welche Signale mögliche IPOs von OpenAI oder Anthropic an den Gesamtmarkt senden.
➡️Aktien im Fokus: Eine Einordnung zu SAP, Veeva Systems, Salesforce, Adobe, Intuit und FactSet im Zeichen von KI und „Vibe Coding“.

Wir sprechen ständig über Vermögensaufbau und ETF-Sparpläne – aber kaum darüber, wie wir das Geld im Ruhestand vernünftig wieder entsparen. Wie verkauft man Aktien und ETFs, ohne in die Pleite zu laufen oder aus übertriebener Vorsicht unnötig auf Lebensqualität zu verzichten?
In diesem Podcast spreche ich mit Markus Weis, Mitgründer von Retire Capital, über die ideale Entnahmestrategie für die Rente. Wir klären auf, warum die Faustformel „100 minus Lebensalter“ Humbug ist, was es wirklich mit der berühmten 4%-Regel auf sich hat und welche Alternativen wie die dynamische Vermögensrente oder das Mehrtopf-Modell existieren.

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Hier der zweite Teil des Interviews zur Besteuerung: https://youtu.be/hzQWKQDxPpQKapitelübersicht:
00:00 –Die unterschätzte Entsparphase
01:45 – Pleiterisiko als nicht zu unterschätzende Gefahr
02:32 – Pleiterisiko: 100 % Aktien vs. 70:30 Portfolio im Stresstest
03:58 – Wann beginnt die finanzielle Vorbereitung? (Die 10-Jahres-Risikozone)
04:41 – Wie baue ich die Anleihenquote schrittweise auf?
06:58 – Core-Satellite-Portfolio im Alter: Behalten oder vereinfachen?
11:07– Wie bestimme ich die richtige Anleihen-Aktien-Quote fürs Alter?
13:12 – Je wichtiger die Auszahlung fürs Leben im Ruhestand, desto höher muss die Anleihenquote sein
15:32– Aktienquote & Schwankung: Wo liegt der Rendite-Sweet-Spot?
16:54 –Warum bei der Aktienquote die Regel „100 minus Lebensalter“ Quatsch ist
18:07 Pleiterisiko und Aktienquote
20:38 – Lebenserwartung & Sterbetafeln: Bis zu welchem Alter planen?
22:09 –Mythos der 4%-Regel: Was ist dran?
26:11 – Das „Unterentnahmerisiko“: Warum viele Rentner zu viel Geld übrig lassen
27:02 – Der hohe Preis der Sicherheit
30:48 – Mit einer dynamische Vermögensrente mehr Geld im Alter
34:08 – Die Entnahmevorgabe im Altersvorsorgedepot
36:08 – Weitere Entnahmestrategien
36:53 –Das Mehrtopf-Modell als Entnahmestrategie: Sicherheit durch Puffer

Hinter der Fassade der Börsenrallye bröckelt es: Nur wenige Tech-Giganten treiben die Kurse, während die Marktbreite einbricht. Im Interview analysiert Christian W. Röhl die Lage an der Börse und erklärt, was im Crash-Fall zu tun ist.

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Wichtige Stellen
00:00 Die eigentlich unmöglichen Rekordhochs an der Börse
02:19 Unter der Oberfläche zeigen sich an der Börse Risse
02:42 Immer mehr Warnungen, was ist davon zu halten?
03:43 Der richtige Umgang mit Crash-Ängsten
05:55 Drei Risikofaktoren für die Kurse
07:11 „Das KI-Narrativ wurde noch nie getestet“
09:07 „Mit Anthropics Börsengang steht der ultimative Lackmustest steht an“
11:30 Christians Blick auf die Folgen von steigenden Rohstoffpreise und Geopolitik
13:49 Trotz KI-Boom: Energie hat Technologie outperformt
14:33 Wann greift die EZB in den Anleihemarkt ein?
17:09 Jetzt in Anleihen investieren? Das sagt Christian W. Röhl
20:15 Die Folgen der hohen Zinsen für die Realwirtschaft
22:50 „Der Werkzeugkasten der Notenbanken ist prall gefüllt“
24:08 Raus aus den Staatsschulden, aber wie?
25:25 „Die Diskussion über die Inflation ist so unehrlich!“
28:00 „Weniger wird das Geld von alleine“
29:55 Inflationssorgen sprechen für Rohstoffe
31:00 Problem der Sektorgewichtung in den Welt-ETFs
32:40 In der Schuldenkrise enttäusche Gold
34:06 Drohen nach den guten Börsenjahren jetzt maue Jahre?
35:50 „Wenn man ein gewissen Bauchgrummeln hat…“
38:20 „Irgendwann wird es natürlich wieder an der Börse knallen!“
40:40 Die beste Crash-Strategie
45:50 Achtung mit Einzelaktien auf der Watchlist

Böses Omen für die Börse? Während S&P 500 und Nasdaq nahe ihren Rekordhochs stehen, zeigen sich unter der Oberfläche deutlich Verwerfungen. Mit Sebastian Hell von "Hell investiert" spreche ich über Risikofaktoren für die Kurse, die Bedeutung des Zinsanstiegs bei Anleihen und interessante Anlagechancen.

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Wichtige Stellen
00:00 S&P 500 hält sich gut, aber starke Verluste unter der Oberfläche
00:51 „Wir sehen eine Stealth Correction“
02:25 „Ich glaube an eine starke Jahresend-Rallye“
02:30 Risiko Wahlsiegt der Demokraten bei den Midterms
03:22 Wie geht es im Iran-Krieg weiter?
04:19 Was lässt die Zinsen steigen?
09:04 Dieses große Risiko übersieht der Markt gerade
11:20 Rückgang der KI-Ausgaben? „Das sollte man auf der Risiko-Watchlist haben“
12:20 Steigenden Anleiherenditen – wie lange geht das noch gut?
13:50 Ein anderer Blick auf die steigenden Zinsen
15:32 Kommt nach dem Handelskrieg der Kapitalkrieg?
17:49 Hedgefonds als neuer Käufer für US-Staatsanleihen
19:23 Hohe Zinsen als Chance für Anleger
23:33 Sebastians Wette auf einen starken Yen
25:55 Gold in der Schwächephase – was sind die Gründe
27:37 Sebastians Strategie fürs langfristige Depot
28:46 Hier sieht Sebastian Chancen
31:40 Zeit für eine größere Cash-Position?