Mission Money

Halbzeit 2026 – und die Märkte stehen an einem Wendepunkt. Carsten Mumm, Chefvolkswirt der Privatbank Donner & Reuschler, zieht Bilanz und stellt die Weichen fürs zweite Halbjahr.

Die großen Tech-Konzerne krempeln ihre Strategie um: Weniger Dividenden, weniger Buybacks – dafür Milliarden-Investitionen in KI-Datencenter und Chips. Meta öffnet seine Infrastruktur für Dritte und springt zweistellig, während Oracle einräumt, dass gebuchte Kapazitäten möglicherweise nicht bezahlt werden können. Der Markt reagiert erstaunlich gelassen – zu gelassen?

Gleichzeitig zeigt sich: Wer nur auf die großen US-Tech-Werte gesetzt hat, sitzt auf einem Klumpenrisiko. Der Russell 2000 läuft von Allzeithoch zu Allzeithoch, Europa hat Aufholpotenzial, und der DAX hinkt mit nur zwei Prozent Plus massiv hinterher – belastet durch die Autokrise und einen SAP-Absturz, den kaum jemand auf dem Zettel hatte.

Mumms klare Ansage: Das passive Depot wird nicht mehr der Renditebringer der Zukunft sein. Warum Stock-Picking jetzt wichtiger wird, weshalb Gold trotz Rückschlag unter 4.000 Dollar strategisch ins Portfolio gehört und was vom “Herbst der Reformen” der Bundesregierung wirklich zu erwarten ist.

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Heute ist Donnerstag, der 16. Juli, und Peter Bloed und Matthias Dworak sprechen über die gefährlich hohe Erwartungshaltung bei KI-Werten. Die Erwartungen sind so hoch, dass selbst Rekordquartale nicht mehr reichen. Was das für den Gesamtmarkt bedeutet – und warum es jetzt ein guter Zeitpunkt sein könnte, das Depot breiter aufzustellen.
Außerdem: Im Deep Dive nehmen wir den deutschen Rüstungssektor auseinander: 60 Milliarden Euro Börsenwert verbrannt, Rheinmetall halbiert, Renk im freien Fall. Aber ist die Story wirklich vorbei? Wir gehen die Aktien einzeln durch – Rheinmetall, Renk, Hensoldt, TKMS, Vincorion, Gabler und den IPO-Flop SMAG – und klären, wo echte Kaufchancen entstanden sind und wo man besser die Finger lässt.

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Heute ist Dienstag, der 14. Juli, und Peter Bloed und Sina Osterholt sprechen über den brutalen Absturz von IBM, die überraschend schwachen Inflationsdaten in den USA und das Rekordquartal bei den US-Banken.

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Halbjahreswechsel – und die Experten von J.P. Morgan AM stellen die Weichen neu. Jakob Tanzmeister, Investment-Spezialist für Multi Asset bei J.P. Morgan Asset Management, erklärt, warum viele Anleger unbewusst in eine Risikofalle gelaufen sind und Klumpenrisiko, im Depot haben, das kaum jemand auf dem Schirm hat.

Seine Ansage für das zweite Halbjahr: US-Aktien rebalancen, Asien aufstocken, Dollar-Risiko absichern. Denn der Greenback steht vor einer mittelfristigen Abwertung – und der KI-Boom, der fast die Hälfte des US-BIP-Wachstums ausmacht, wird zum zweischneidigen Schwert: 700 Milliarden Dollar Investitionen pro Jahr, Bewertungen am Anschlag, und die Frage, wer am Ende wirklich profitiert, ist noch lange nicht beantwortet.

Außerdem: Warum Anleihen besser sind als ihr Ruf, Gold kein Inflationsschutz ist – und Europa die Überraschung des zweiten Halbjahres werden könnte.

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Heute ist Freitag, der 10. Juli, und Peter Bloed und Johannes Bauer sprechen über die dramatische Absatzschwäche bei den deutschen Autokonzernen, den Tag der Übernahmen in Europa, und wir stellen Euch die Lieblingsaktien der Analysten fürs zweite Halbjahr vor.

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