CLOSE THE DEAL - M&A & Private Equity Podcast

Seit diesem Sommer arbeiten KI-Agenten direkt im Datenraum, mit genau den Rechten des Nutzers, der sie eingeloggt hat. In der Debatte um KI im Deal-Prozess bleibt dabei eine Frage meist offen, nämlich wer haftet, wenn der Agent eine kritische Klausel übersieht.

Mein Gast ist Jens Hohnwald, Director EMEA bei Ideals. Mit ihm spreche ich über MCP-Server im Datenraum, die Verlagerung der Due Diligence in das LLM, den Umgang mit KI-Klauseln im NDA und noch viel mehr.

Wir beleuchten in dieser Episode:
wie Jens zu Ideals gekommen ist,
warum die Abrechnung pro Seite ausgedient hat,
was ein MCP-Server im Datenraum heute leisten kann,
wie KI-Agenten den Q&A-Prozess beider Seiten verändern,
wer haftet, wenn ein KI-Agent im Datenraum etwas übersieht,
und vieles mehr...

Viel Spaß beim Hören!

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(00:00:00) Intro
(00:01:51) Begrüßung und Werdegang
(00:06:45) Wechsel zu Ideals
(00:08:28) Ideals als Unternehmen
(00:11:23) Abrechnung nach Gigabyte statt Seiten
(00:14:42) Internationale Expansion
(00:18:43) MCP-Server im Datenraum
(00:21:00) Analysen direkt über LLM
(00:26:01) Verlagerung der Arbeit ins LLM
(00:28:26) Komplementärstrategie Datenraum und KI
(00:32:13) Spezialisierte Tools für Due Diligence
(00:35:03) Datenraumvorbereitung per Prompt
(00:38:11) Kontrollverlust und Audit Trail
(00:42:46) KI-Ausschluss im NDA
(00:46:32) Q&A-Prozess mit KI
(00:50:47) Haftung bei übersehenen Klauseln
(00:54:46) Austauschbarkeit der Datenraumanbieter
(00:59:02) Weitere Tools im Markt
(01:03:04) KI-Regeln für Juniors
(01:05:17) Ausblick auf Datenraummarkt

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Eine eigene M&A-Boutique zu gründen klingt nach Freiheit und nach den ersten großen Erfolgshonoraren. Davor liegen allerdings Monate ohne Einnahmen, aufgebrauchte Ersparnisse und Mandate, die trotz voller Arbeit im Sand verlaufen.

Mein Gast ist Nicolai Preussner, Gründer von CAPVIA. Mit ihm spreche ich über die eineinhalb Jahre bis zum ersten Erfolgshonorar, den Aufbau eigener Lead-Kanäle, den Zusammenschluss zweier Gesellschaften zu einer Marke und noch viel mehr.

Wir beleuchten in dieser Episode:
wie Nicolai zum M&A-Berater wurde,
warum sein erstes Großmandat gescheitert ist,
womit er die ersten eineinhalb Jahre überbrückt hat,
warum die externen Lead-Agenturen nicht funktionierten,
wie zwei Gesellschaften zur gemeinsamen Marke CAPVIA wurden,
und vieles mehr...

Viel Spaß beim Hören!

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(00:00:00) Intro
(00:03:44) Werdegang bei KPMG
(00:07:49) Schritt in die Selbstständigkeit
(00:10:55) GmbH-Gründung und erste Mitarbeiter
(00:12:45) Scheitern des ersten Mandats
(00:15:44) 150.000 Franken aus Ersparnissen
(00:18:37) Retainer oder rein erfolgsbasiert
(00:23:44) Honorierung über Buy-Side
(00:28:49) Aufbau eigener Lead-Kanäle
(00:31:51) Erfahrungen mit Lead-Agenturen
(00:34:06) Finders-Fee-Deals mit Investoren
(00:37:14) Lead-Gen als eigene Gesellschaft
(00:42:17) Tipps für junge M&A-Berater
(00:47:43) Teamaufbau und Strukturen
(00:50:52) Working Capital im Beratungsgeschäft
(00:53:21) Abschlussquoten Buy-Side und Sell-Side
(00:56:53) Rebranding zu CAPVIA
(00:58:30) Prozessautomatisierung mit KI
(01:01:19) Info-Memo-Erstellung
(01:05:50) Marktausblick

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Amerikanische Käufer zahlen für europäische Technologieunternehmen regelmäßig Bewertungen, die im Heimatmarkt niemand aufruft. Woran liegt dieser Unterschied wirklich, und was müssen Verkäufer mitbringen, damit ein US-Stratege überhaupt zuhört?

Mein Gast ist Herwig Springer, Mitgründer von i5invest. Mit ihm spreche ich über die Bewertungslücke zwischen Europa und den USA, warum der Einstieg beim Käufer über die Business Unit läuft, über AI Roll-ups als neuen Käufertyp und noch viel mehr.

Wir beleuchten in dieser Episode:
wie Herwig zum M&A-Berater wurde,
wie ein Wiener Softwareanbieter an Bose ging,
warum ein Auktionsprozess bei Tech-Deals scheitert,
welche Chancen AI Roll-ups im Software-Markt eröffnen,
warum amerikanische Käufer deutlich mehr bezahlen können,
und vieles mehr...

Viel Spaß beim Hören!

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(00:00:00) Intro
(00:02:06) Begrüßung
(00:03:10) Verkauf von StreamUnlimited an Bose
(00:08:37) AI und Hardware verschmelzen
(00:11:02) Werdegang und Zeit bei PwC
(00:17:36) Gründungsgeschichte von i5invest
(00:20:45) Wechsel in die Chairman-Rolle
(00:22:52) LinkedIn als Netzwerkkanal
(00:27:28) Globale Aufstellung, Execution Hub Wien
(00:33:17) Transaktionsvolumen und Untergrenze
(00:35:21) Google als Referenzkunde
(00:41:44) US-Käufer in Europa
(00:47:33) Woran Deals mit US-Käufern scheitern
(00:50:56) Sektoren ohne US-Käufer
(00:53:56) ebm-papst und Ausverkaufsdebatte
(00:58:13) Blick internationaler Käufer auf Deutschland
(01:01:13) SaaS-Apokalypse an den Börsen
(01:05:57) Take-Privates von SaaS-Unternehmen
(01:07:14) AI Roll-ups in Professional Services
(01:09:19) AI-Bubble und Ausblick

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Jeder in der M&A-Branche sucht den Unternehmer, der irgendwann entscheidet, dass es reicht. Wenn er im Prozess ist, ist es für den Erstkontakt allerdings längst zu spät, und damit stellt sich die Frage, ob sich ein Unternehmensverkauf aus öffentlich zugänglichen Daten Jahre im Voraus prognostizieren lässt.

Mein Gast ist Tilo Walter, Gründer und Geschäftsführer von Palturai. Mit ihm spreche ich über den Business Graph als Abbild des deutschsprachigen Wirtschaftsraums, über die schwierige Frage, was überhaupt als Verkauf zählt, über Cash Events und Prognosehorizonte und über die Grenzen, die der Datenschutz dabei setzt.

Wir beleuchten in dieser Episode:
wie Tilo zur Datenanalyse kam,
warum ihn die Schufa-Jahre geprägt haben,
wie der Business Graph Verflechtungen aufdeckt,
wie Cash Events Vermögen und Verkäufe sichtbar machen,
warum manche Unternehmen zehnmal wahrscheinlicher verkaufen,
und vieles mehr...

Viel Spaß beim Hören!

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(00:00:00) Intro
(00:02:03) Begrüßung & Werdegang
(00:06:36) Schufa-Zeit und Datenperspektive
(00:09:00) Netzwerkanalyse als Vorläufer
(00:11:54) Gründung, Team & Finanzierung
(00:15:28) Von Kantwert zu Palturai
(00:19:53) Business Graph erklärt
(00:23:15) Datenquellen
(00:26:46) Bankverbindungen als Datenpunkt
(00:29:56) Cash Events
(00:34:19) Transparenz & Grenzen der Ansprache
(00:38:02) Unternehmensverkäufe prognostizieren
(00:43:02) Trefferquote des Scores
(00:48:17) Kapitalerhöhungen & Käuferseite
(00:50:17) Pricing & Packaging
(00:52:55) Expertenwissen von Führungskräften
(00:58:52) Grenzen des Datenschutzes
(01:03:44) Limitierungen des Systems
(01:05:28) KI als Chance & Risiko
(01:08:43) Ausblick

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Der deutsche Mittelstand diskutiert Künstliche Intelligenz vor allem als Effizienzthema, während das Umsatzpotenzial kaum eine Rolle spielt. Gleichzeitig fehlt vielen Unternehmen der Zugang zu den Methoden, mit denen die deutsche Tech-Szene in den vergangenen Jahren Milliardenbewertungen aufgebaut hat.

Mein Gast ist Thuy-Ngan Trinh, Geschäftsführerin von A11. Mit ihr spreche ich über ihren Weg von Zalando bis in die Geschäftsführung von Project A, darüber, wo der Mittelstand bei KI heute wirklich steht, warum sie ein europäisches Palantir bauen will und noch viel mehr.

Wir beleuchten in dieser Episode:
warum A11 aus Project A entstand,
wie A11 sich bewusst von McKinsey abgrenzt,
wo der deutsche Mittelstand bei KI wirklich steht,
warum die KI-Debatte das Wachstumspotenzial ausblendet,
wie der Verband Übergeber mit Gründern zusammenbringen will,
und vieles mehr...

Viel Spaß beim Hören!

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(00:00:00) Intro
(00:01:56) Aktuelle Projekte
(00:07:29) Familie & Medienpräsenz
(00:09:25) Kindheit in Dresden
(00:18:17) Studienwahl & Weg nach Berlin
(00:20:56) Einstieg bei Zalando
(00:23:11) Aufstieg bei Project A
(00:28:55) A11: Geschäftsmodell & Namensherkunft
(00:34:23) Abgrenzung zu Strategieberatungen
(00:37:20) Claim We build Unicorns & Zielkunden
(00:39:38) Vergütungsmodell & Tagessätze
(00:43:31) PE-Kunden & 100-Tage-Pläne
(00:44:43) KI-Reifegrad im Mittelstand
(00:50:06) Palantir & europäische Alternative
(00:53:17) Belegschaft bei KI-Einführung
(00:54:53) Gründung Die Mittelständler
(00:59:22) Abgrenzung zu bestehenden Verbänden
(01:02:47) Mitglieder des Verbands
(01:06:12) Drei Säulen des Verbands
(01:12:31) Nachfolge-Matching

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Thuy-Ngan Trinh auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/thuyngan-trinh/
A11 auf LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/a11-global/home/
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